Tout sur l'investissement

2 redenen wêrom't de loften net falle by Upstart

Catégories associées

Ademje, ûntspanne en fokusje op de kâns foar jo.

Finansjeel technology bedriuwUpstart Holdings(UPST 0.14%) hat bewiisd ien fan 'e meast flechtige oandielen op Wall Street te wêzen sûnt it publyk oan 'e ein fan 2020. Oandielen hawwe swaaid tusken in leech fan $ 25 en sa heech as $ 401 yn it ôfrûne jier allinich.

Ynvestearders wiene skrokken doe't Upstart's earningsrapport foar it earste kwartaal fan 2022 in tanimming fan lieningen op 'e balâns fan it bedriuw iepenbiere, in mooglik risikofolle situaasje yn in ekonomy dy't liket te fertrage.

Sûnt ynkomsten is de oandiel sawat 50% fallen, moatte ynvestearders nei de útgongen rinne? Net sa rap, it is tiid om de twa donkerste wolken dy't oer de oandiel sweve te ferdriuwen en te yllustrearjen wêrom't de volatiliteit in keapmooglikheid is foar ynvestearders op lange termyn. 

Ofbylding boarne: Getty Images.

Leanen stapelje op 'e balâns

It bedriuw brûkt keunstmjittige yntelliginsje (AI) om de FICO-kredytscore te ferfangen as de beslútmakker yn konsumintelieningen, har partnerbanken behannelje de lieningen. Upstart krijt in fergoeding foar de lieningen dy't it oanrekket, wêrtroch it mear in technologyplatfoarm is dan in echte jildsjitter.

Of sa tochten ynvestearders. Upstart die bliken dat de wearde fan lieningen op har lykwicht yn Q1 2022 skyrocket ta $604 miljoen, omheech fan mar $73 miljoen it foarige jier. Dizze enoarme ferheging hat wierskynlik makke dat guon ynvestearders tinke dat gjinien de lieningen fan Upstart woe, wat it bedriuw twong om se op harsels te nimmen, mar dat is net krekt.

De lieningen fan Upstart falle yn twa kategoryen. De earste is lieningen dy't Upstart mei opsetsin hâldt foar ûndersyk en ûntwikkeling. Bygelyks, Upstart kaam krekt yn 'e kategory autoliening. Mar banken sille de lieningen fan Upstart net gewoan blyn nimme, se wolle in spoarrekord sjen fan hoe't se prestearje, hoefolle standerts, ensfh. Dat, Upstart hâldt lieningen om dat spoarrekord op te bouwen, wêr't it dan kin sizze: 'Hey, Mr. Bank, dit is hoe't jo kinne ferwachtsje dat dizze lieningen prestearje, en hjir binne de gegevens om it te bewarjen.'

De reden dat de wearde fan lieningen skyrocket is ienfâldich. Autolieningen binne folle grutter dan net-befeilige persoanlike lieningen. De gemiddelde autoliening yn 'e FS farieart tusken $ 20,000 foar brûkte auto's en $ 32,000 foar nije. Lianen mei gruttere kaartsjes betsjutte mear dollars op 'e balâns, en ynvestearders moatte ferwachtsje dat de wearde fan lieningen fierder sil tanimme as it bedriuw úteinlik de hypoteekyndustry yngiet.

CFO Sanjay Datta konstatearre op de earnings oprop dat hast trijekwart fan de lieningen op 'e balâns wie foar ûndersyk en ûntwikkeling. It oare fearnsjier wiene lieningen dy't Upstart keas te hâlden, om't rap tanimmende rinte dy lieningen lestich te ferkeapjen makken foar winst.

It is earlik om it behear hjirfoar te kritisearjen, Upstart hie wierskynlik mear taret moatten wêze op in senario wêryn rinte tariven rap tanimme - tanimmende ynflaasje yn 'e FS is gjin geheim. 

Datta koartlyn mei oan in fireside petear foar deBarclaysEmerging Fintech and Payments forum. Yn essinsje sei hy dat liederskip ferrast wie troch de gewelddiedige reaksje fan 'e merk op har beslút om lieningen te stypjen mei syn balâns en merkte op dat Upstart dit yn' e takomst soe foarkomme, útsein foar ûndersyks- en ûntwikkelingslieningen.

Mar hoe sit it mei in resesje?

Ynvestearders binne rjochtfeardige om har soargen te meitsjen oer hoe't in resesje Upstart kin beynfloedzje. Wylst Upstart per se gjin jildsjitter is, makket it jild troch it ûntstean fan lieningen, it bedriuw sil lije as minsken ophâlde mei it oanfreegjen fan lieningen.

Ekonomyske gefoelichheid makket Upstart in syklik bedriuw, en ynvestearders sille moatte rjochtsje op 'e lange-termyn fûneminten fan it bedriuw, lykas hoefolle lieners it gearwurkje mei en hoe't it yn 'e rin fan' e tiid nije lieningskategoryen penetrearret. Ynkomsten en winsten moatte oer de tiid heger klimme as it bedriuw útfiert.

It is ek mooglik dat in resesje Upstart kin helpe om syn kompetitive grêft te bouwen. Konkurrinsje folget altyd sukses, en Upstart sil mear bedrigingen tsjinkomme as it bliuwt bloeie. In mienskiplike klacht oer Upstart's AI liket te wêzen dat it allinich gegevens wurdt sjoen fan in sterke ekonomy en miskien in resesje net goed behannelje.

Fansels koe Upstart wat pine fiele yn in resesje, mar soe it tafoegjen fan gegevens yn drege tiden de AI fan Upstart net better traine en it robúster meitsje op 'e lange termyn? 

Hjir is de ûnderste rigel

Upstart ferdwûn yn hoe't it de útfiering fan har bedriuw yn Q1 behannele. It liket der lykwols op dat it bestjoer al oanpassings makket foar de takomst.

In resesje soe wêze in koarte-termyn útdaging foar Upstart, mar lange-termyn ynvestearders moatte rjochtsje op it grutte byld. Resesjegegevens kinne de effektiviteit fan har AI-modellen ferheegje en it fierder skiede fan konkurrinten dy't yn 'e takomst kinne ferskine.

Underwilens hannelet de oandiel foar in fraksje fan wat it ienris dien hat, skynber priis as mislearring. Ynvestearders moatte in iepen geast hâlde en in bytsje optimistysk wêze, dit kin op 'e lange termyn lukratyf wêze.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire