Tout sur l'investissement

2 Positive trends dy't befêstigje kinne yn 'e juste rjochting

Catégories associées

In pear fintech-oandielen binne dit jier sa hurd rekke as Affirm, mar har lêste earningsrapport liet wat positive tekens sjen.

Befêstigje Holdings(AFRM -6.10%) hat de lêste seis moannen ien fan 'e minste prestearjende oandielen west op' e merke. Oandielen yn 'e liedende 'keapje no, betelje letter' (BNPL)-bedriuw is oant no ta in heule 75% sakke, en sawat 84% omleech fan har pyk fan $ 168 per oandiel begjin novimber.

De meteoryske opkomst fan 'e oandielen nei in bespotlik hege wurdearring ferline jier wie foar in part de skuld foar de crash dy't folge, mar in ferskaat oan oare faktoaren droegen ek by, ynklusyf de bredere ferkeap fan groei-oandielen, ynflaasje, eangsten foar in ekonomyske fertraging, tanimmend rinte tariven, en tanimmende útjeften. Wylst de groei fan ynkomsten fêst en sterk west hat, hawwe de hege útjeften fan Affirm it net rendabel hâlden.

Wylst dizze merk beladen is mei ûnwissichheid foar Affirm, wiene d'r wat positive trends yn har resinte earningsrapport dy't it sjen litte. 

Ofbylding boarne: Getty Images.

Ynkomsten en GMV winsten trochgean

Affirm hie in frij solide fiskaal 2022 tredde kwartaal (dy't einige op 31 maart). Ynkomsten wiene mei 54% omheech nei $355 miljoen, en sloech de konsensusskatting fan analysten. 

Bruto merchandise volume (GMV) - it dollarbedrach fan totale ferkeap mei Affirm - wie jier op jier mei 73% omheech nei $3,9 miljard. Dat waard stimulearre troch in ferheging fan 122% yn folume fan reizen en kaartsjes. It totale oantal transaksjes groeide 162% jier op jier nei 10,5 miljoen, wylst it oantal aktive konsuminten groeide 137% jier op jier nei 12,7 miljoen.

It oantal aktive keaplju dy't de tsjinst fan Affirm oan har klanten oanbiede, sprong fan 11,500 in jier lyn nei 207,000 - meast troch de relaasje fan Affirm meiShopify(SHOP 1.65%), dy't Shopify krekt útwreide. De nije oerienkomst makket Affirm de eksklusive BNPL-oanbieder foar har Shop Pay Installments-tsjinst yn 'e FS. Alle Amerikaanske keaplju dy't Shop Pay-ynstallaasjes oanbiede kinne Affirm's Adaptive Checkout brûke, dy't meardere twawiklikse en moanlikse betellingsopsjes biedt by kassa.

Yn totaal is it gebrûk fan konsuminten fan 'e tsjinst fan Affirm it ôfrûne jier yn in poerbêst tempo groeid, en har ynkomsten binne ek west. It probleem is it gebrek oan profitabiliteit.

It bedriuw, oprjochte yn 2012, hat eksploitearre mei in netto ferlies sûnt it gie iepenbier yn jannewaris 2021. Bedriuws- en marketing útjeften hawwe outpaed konsekwinte winst winst. Mar yn it meast resinte earningsrapport projizearre CEO Max Levchin in 'oanhâldend profitabiliteitsraten op in oanpast bedriuwsynkommensbasis troch 1 july 2023' - as it ein fan har folgjende begruttingsjier.

Trends om te sjen

D'r binne in pear ferskillende metriken dy't ynvestearders moatte kontrolearje as it bedriuw stribbet nei profitabiliteit. Ien is 'ynkomsten minus transaksjekosten' - gewoan wat oerbleaun is nei it subtrahearjen fan 'e ferliezen fan it bedriuw op tawijing fan liening, foarsjenningen foar kredytferlies, finansieringskosten, en ferwurkings- en ûnderhâldskosten fan har totale ynkomsten. It bedriuw sjocht dit as in wichtige saaklike metrik, om't it him rjochtet op 'e ienheidsekonomy fan transaksjes. De kombinaasje fan GMV-groei en oanhâldende ferbettering fan ynkomsten minder transaksjekosten is wat Affirm sil oandriuwe ta profitabiliteit, sei CFO Michael Linford op 'e resinte earningsoprop.

"En om echt dúdlik te wêzen, tinke wy net dat de besluten dy't wy sille nimme om ús ta dat break-even of better oanpast bedriuwsinkomsten te krijen sille resultearje yn elke soarte fan fertraging-yn-groeiperioade," sei Linford. 'Yn feite, de groei sil tastean ús te berikken it, en de fokus op ienheid ekonomy sil bringe ús dêr ûnûntkomber.'

Ferline fearnsjier kamen ynkomsten minder transaksjekosten op $ 182 miljoen, omheech jier nei jier, mar in bytsje minder fan it foarige kwartaal. Mar dat sifer wie 4,7% fan GMV, omheech fan 4,1% yn it foarige kwartaal. Dat is nei it tafoegjen fan $ 1,5 miljard oan GMV fan itselde fearnsjier ferline jier - en boppe it lange-termyn doelbereik fan management fan 3% oant 4%.

In oare metrik om te besjen is it oantal werhelle brûkers. Yn it lêste fearnsjier rapportearre Affirm dat 81% fan har klanten werhelle brûkers wiene - it heechste persintaazje ea. Ek, transaksjes per gemiddelde klant klom nei 2,7, omheech fan 2,3 in jier lyn en 2,5 yn it foargeande fearnsjier. Dizze sifers litte net allinich in grutter belutsenens by klanten sjen, mar se helpe ek de ekonomy fan 'e ienheid te ferbetterjen. Lykas Levchin útlein op 'e earningsoprop: 'It tanimmende taryf fan werhellende transaksjes jout ús ferskate foardielen, it wichtichste, skaalfoardielen op fêste en transaksjekosten, betsjuttingsfolle ferbetterings fan underwriting, en kânsen om nije produkten te leverjen oan ús konsuminten en hannelspartners op in heul lege marginale kosten, 'sei hy.

Befêstigje is noch in lange wei út 'e bosk, mar it liket te gean yn' e goede rjochting. Yn takomstige fertsjinsten rapporten, watch syn groei yn GMV en ynkomsten soarchfâldich, mar ek betelje omtinken oan hoe't syn ynkomsten minder transaksjes en werhelje brûkers / transaksjes per klant metrics binne trending.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire