Tout sur l'investissement

2 manieren Netflix koe rêde harsels

Catégories associées

De groei stock kin bliuwe groeie of evoluearje yn in weardefolle dividend stock.

Netflix's (NFLX 1.15%) oandielpriis foel tiisdei ûnder $200 per oandiel, it leechste nivo yn sawat fjouwer en in heal jier. De oandiel is no in pynlike 71.7% omleech fan syn hichtepunt fan alle tiden en 67% oant no ta. 

Fertragende groei en tanommen konkurrinsje weagje op Netflix's topline en daagje de helberens fan har 15-jierrige bedriuwstrategy út, dy't west hie om nije klanten te lânjen, dy klanten te hâlden en prizen oer de tiid te ferheegjen om mear jild per klant te krijen.

It is tiid om te akseptearjen dat de dagen fan 'e hypergroei fan Netflix foarby binne. Dat betsjut lykwols net dat Netflix gjin geweldige ynvestearring op lange termyn kin wêze. Hjir binne twa ferskillende rjochtingen dy't Netflix hjirwei kin beskôgje.

Ofbylding boarne: Getty Images.

Opsje 1: Keapje Spotify

It haadprobleem fan Netflix is ​​in tekoart oan groei yn in drukke yndustry. Yn stee fan tean-to-te te gean mei in groeiende list fan konkurrinsje, koe Netflix better wurde betsjinne troch it útwreidzjen fan har ynhâldmediumoanbod ynstee fan gewoan mear shows en fideo's te meitsjen yn 'e hoop om abonnees te befredigjen.

Netflix hat gjin foardiel yn sport. Mar it kin in toanielstik meitsje yn in minder drukke yndustry - muzyk en podcasting. De twa spilers yn dy yndustry mei de measte groei binne wierskynlikAppelenSpotify(SPOT -0.18%). Op himsels kin Spotify stride om troch te gean mei konkurrearjen mei Apple. Mar as Netflix Spotify kocht, koe it kombineare bedriuw folle mear spieren hawwe om te flexearjen yn films, shows, muzyk en podcasts.

It idee is net sa fier as it klinkt. Lykas Netflix is ​​Spotify-oandielen ek sa'n 70% omleech fan syn hichtepunt fan alle tiden.

SPOT Enterprise Wearde gegevens troch YCharts.

Spotify hat no in bedriuwswearde fan $ 19 miljard en in priis-oan-ferkeap (P/S)-ferhâlding fan 1,9 - de goedkeapste wurdearring sûnt it is in iepenbier bedriuw. Spotify rapporteare 406 miljoen moanlikse aktive brûkers fanôf it fjirde fearnsjier fan 2021, wêrfan 180 miljoen premium-abonnees wiene. Yn it earste fearnsjier fan 2021 fertsjinne it $ 2.295 miljard oan ynkomsten fan har premium-abonnees en $ 394 miljoen fan har ad-stipe abonnees en boekte $ 712 yn bruto winst. It ferlear lykwols noch jild op it kwart mei in bedriuwsverlies fan $ 7 miljoen.

As fergeliking fertsjinne Netflix $ 7,87 miljard yn Q1 2022-ynkomsten en boekte $ 1,972 miljard oan bedriuwsinkomsten. Netflix hat de winst, mar it mist de groei, wylst Spotify tichtby profitabiliteit is, in enoarme abonneebasis hat en in protte potensjeel hat om dizze basis te monetarisearjen of mear fan hjir te groeien. De problemen fan elk bedriuw kinne foar in part wurde oplost troch gear te wurkjen mei in weardefolle partner. Netflix hat mear as $ 6 miljard yn cash op har lykwicht en sil wierskynlik ekstra frije cashflow (FCF) generearje yn 'e kommende kertieren dy't koe wurde brûkt foar in oankeap ynstee fan gewoan mear ynhâld te meitsjen.

Opsje 2: Begjin dividend te beteljen en oandiel werom te keapjen

De twadde en folle minder fermaaklike opsje soe wêze dat Netflix har middelmadige groeiperspektyf akseptearret en in dividend begjint te beteljen. It bedriuw prognostearret dat de ynkomsten fan 'e earste helte fan 2022 $ 15.92 miljard sille wêze mei $ 3.7 miljard yn bedriuwsinkomsten. It brûken fan FCF om dividend te beteljen en oandiel werom te keapjen as har oandiel 70% is dellein fan 'e hichte fan alle tiden soe in teken wêze foar ynvestearders dat Netflix har bedriuw as ûnderwearde sjocht.

Ynvestearders dy't tinke dat Netflix net genôch jild sil hawwe om te besteegjen oan nije ynhâld as it begjint in dividend te beteljen, binne fersinne. Netflix is ​​fan plan om $ 12,22 miljard te besteegjen yn 'e earste helte fan 2022. As it mar $ 3 miljard yn 't jier soe besteegje oan dividenden en miskien $ 2 miljard oan weromkeapen fan oandielen yn 't jier, soe dat de oandiel in dividendrendemint fan mear as 3% jaan, en it soe noch in ton jild hawwe om te besteegjen oan nije ynhâld. Netflix koe harsels dan transformearje yn in matig groeiende, goedkeap oandiel mei in solide en groeiende dividend.

It beteljen fan in dividend en it akseptearjen fan fertragende groei soe wierskynlik wolkom wurde troch ynvestearders. Mei it each op de ferkeap fan Netflix-oandielen is it dúdlik wurden dat de merk Netflix net mear de premium wurdearring jout dy't it ienris genoaten hat. De skea liket lykwols dien te wêzen, om't de oandiel in priis-oant-winstferhâlding hat fan 18,3 en in P/S-ferhâlding fan 3 - de leechste nivo's yn njoggen jier.

NFLX PE Ratio gegevens troch YCharts.

In stap werom dwaan

Mei syn 221,64 miljoen abonnees bliuwt Netflix ien fan 'e machtichste mediabedriuwen yn' e wrâld. D'r binne in protte krantekoppen west oer de fraach oft it in goed idee is om Netflix-oandielen op 'e dip te keapjen. De bettere kursus fan aksje is lykwols te akseptearjen dat Netflix wierskynlik noait it bedriuw sil wêze dat it wie of deselde foardielen sil hawwe dy't it eartiids hie. Dêrom is de fraach net hoe sil Netflix konkurrearje mei oare streamingspilers, mar leaver, wat kin Netflix dwaan om har bedriuw yn 't algemien sterker te meitsjen en oandielhâlderswearde op te bouwen?

Ien fan 'e noflikste dingen as ynvestearder is ultra-lange termyn te tinken en te freegjen wêr't jo hjir in saaklike holle wolle sjen. Ik soe graach sjen dat Netflix Spotify keapje of in dividend begjint te beteljen. As Netflix dat die, tink ik dat it proefskrift foar lange termyn ynvestearring heul twingend soe wurde. Foar no is Netflix-oandielen sa goedkeap dat it ridlik liket om in startersposysje te iepenjen. Mar foar ynvestearders om de trekker op Netflix te lûken, sil it folle mear moatte dwaan dan boartsje mei advertinsje-stipe ynhâld en priisferhegingen.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire