Tout sur l'investissement

2 E-Commerce-oandielen dy't jo net leauwe binne no leger dan 2 jier lyn

Catégories associées

Amazon en Shopify hawwe sjoen dat har oandielprizen yn 'e ôfrûne moannen ferpletterd binne.

It is gjin geheime dat in protte grutte oandielen grut binne fan har hichten. Mar wat noch frjemder is, is om te sjenAmazon(AMZN 4.40%) en Shopify's (SHOP 1.65%) oandielprizen op legere nivo's hjoed dan twa jier lyn. Hâld der rekken mei dat twa jier lyn heal maaie 2020 wie - in tiid dat de omfang fan 'e COVID-19-pandemy noch rûnom ûnbekend wie, wurkleazens raasde, en regearingsstipe noch net materialisearre.

Hjir is de reden dat dizze twa groeioandielen no it wurdich kinne beskôgje, nettsjinsteande har resinte fallen yn oandielpriis.

AMZN Percent Off All-Time High gegevens troch YCharts

It gefal foar Amazon

Nettsjinsteande it wêzen fan ien fan 'e meast ynfloedrike en machtige bedriuwen yn' e wrâld, is Amazon-oandielen no hast 12% leger hjoed dan twa jier lyn en is mear dan 42% dellein fan syn hichtepunt fan alle tiden. 

Amazon hat te krijen mei stadiger groei, inkonsistente cashflow en twifele profitabiliteit, om't it trou bliuwt oan syn âlde strategy om safolle mooglik yn har bedriuw te reinvestearjen. De strategy is heech risiko, om't de groei fan Amazon grut genôch moat wêze om in gebrek oan winst te rjochtfeardigjen. Op it stuit is it net, en har oandiel is dienlik ferkocht.

Yn 2012 fertsjinne Amazon $61 miljard oan ferkeap en ferlear $39 miljoen. 10 jier letter yn 2021 fertsjinne Amazon $ 470 miljard oan ferkeap en boekte $ 33,4 miljard oan winst. Dat is mear as in sânfâldige ferheging fan ferkeap en in flinke winst foar in bedriuw dat in desennia lyn jild ferliest. Mar hjir is it fangen: Amazon's oandielpriis ferhege mei in faktor fan hast 18 tusken it begjin fan 2012 en de earste dei fan 2022. Oars sein, de groei fan Amazon waard wjerspegele yn har merkkapital, dy't tanommen fan minder dan $ 100 miljard yn 2012 nei mear dan $ 1,5 trillion oan it begjin fan 2022. 

Wat hat alles dat skiednis te krijen hat mei de Amazone fan hjoed? Om dizze weardeoardering fan $ 1,5 trillion te stypjen, moat Amazon of in hege groei fan 'e topline oanhâlde of kompensearje foar in stadige groeirate mei bettere profitabiliteit en positive frije cashflow. It probleem is no dat de topline-groei fan Amazon fertraget en har frije cashflow negatyf is, om't it bedriuw op it stuit mear jild útjout dan it fertsjinnet troch saaklike operaasjes. Dat is in glêde helling yn in merk dy't gjin geduld hat foar oerbesteging.

De sterkte fan Amazon Web Services (AWS), de ynfrastruktuerarm fan 'e cloud computing fan it bedriuw, moat lykwols net ûngemurken gean. De ynkomsten fan AWS nei 12-moannen (TTM) binne $ 67,1 miljard en bedriuwsynkommen is $ 20,9 miljard, wat respektivelik jier-op-jier-ferhegingen fan 38% en 43% fertsjintwurdigje. Jo soene hurd yndrukt wêze om in standalone softwarebedriuw te finen fan 'e grutte fan AWS dy't har ferkeap en winst groeit yn sa'n rap tempo.

Simply set, de wearde fan AWS allinnich is in goede genôch reden om oandielen fan Amazon op te keap te keap. Smyt yn syn e-commerce bedriuw, Amazon Prime Video, en de oanhâldende groei fan Amazon-eigendom tsjinsten lykas Twitch, en jo hawwe in bedriuw dat is boud om te duorje.

De saak foar Shopify

As d'r ien groei foarried op dizze merk is dy't my tinkt oan in diamant yn 'e rûch, dan is it Shopify. De e-commerce-aksje fynt himsels no mear dan 80% del fan syn hichtepunt fan alle tiden, del oer 50% yn 'e lêste twa jier, en del ûnder syn pre-pandemypriis. Dy ferkeap is skokkend, sjoen hoefolle oantrekliker it bedriuw fan Shopify hjoed is dan it wie twa jier lyn.

Dochs is it lestich om te negearjen dat ynvestearders harsels fier foarút kamen troch Shopify te wurdearjen op in merkkapitalisaasje fan mear dan $ 200 miljard foardat it groeide yn in bedriuw dat grut genôch is om dizze merkkapital te 'fertsjinjen'. Dit soarte fan patroan is lykwols earder bard. As wy werom sjogge nei de dot-com-bust fan 'e iere 2000's, waarden sels oandielen lykas Amazon heul oerwurdearre en foelen 93% fan har heule hichten. Dat wie net de skuld fan Amazon per se, mar wie mear te tankjen oan ynvestearders dy't te optein waarden en in bedriuw wurdearje op basis fan wat it koe wêze ynstee fan wat it op dat stuit wie.

Hjoed is de groei fan Shopify stadiger. Mar meitsje gjin flater, it bedriuw groeit noch ynkomsten mei in taryf fan 20% plus, sels as it syn ongelooflijke resultaten fan 2021 ferfalt. Shopify makket in bytsje minder dan in tredde fan har ynkomsten út har Subscription Solutions-bedriuw, dat is in moanlikse plan foar Shopify-tsjinsten. De oare twatredde fan 'e ynkomsten komt fan har Merchant Solutions-bedriuw, dat ark binne dy't klanten brûke om har ferkeap te groeien. Shopify nimt ek in besuniging fan bruto merchandise folume (GMV), dat is yn prinsipe ferkeap streamt troch Shopify keaplju. Gelyk oanVisaofMastercard- dy't beide keaplju fergoedings rekkenje as klanten kredytkaarten brûke - ofPayPal,dy't transaksjekosten oanrekket, Shopify nimt ek in besuniging fan ferkeap. Dêrom is it gjin ferrassing dat GMV it grutste oandiel útmakket fan Merchant Solutions-ynkomsten.

Dizze ôfhinklikens fan GMV-ynkomsten lit Shopify bleatsteld oan in resesje. As har keaplju út 'e saak geane of minder ferkeap meitsje, makket Shopify minder jild. It is it krekte soarte bedriuwsmodel dat hurd rekke wurdt yn in ekonomyske syklus. Mar it is ek in bedriuwsmodel dat is boud om te duorjen. Shopify wint as har klanten mear jild fertsjinje. Dat har belangen binne ôfstimd mei it helpen fan klanten om har bedriuwen te groeien, sadat se har abonneminten opwurdearje en mear fan 'e tsjinsten fan Shopify brûke.

Simply set, Shopify is gepositioneerd om te groeien as mear bedriuwen online geane en konsuminten mear transaksjes online ferwurkje. De yntegreare arkset fan Shopify is by útstek geskikt foar lytse en middelgrutte bedriuwen dy't it kapitaal misse om yn te setten op djoerdere plannen. Mar Shopify biedt ek fleksibiliteit sadat kliïntbedriuwen útjeften oer de tiid kinne skaalje. Oars as oare e-commerce platfoarms dy't eksklusyf rjochtsje op lytse bedriuwen, kin in bedriuw begjinne en groeie mei Shopify, bliuwend by it platfoarm yn har heule libben. 

Gean hoeden fierder

As oandielen fluch fan har hichten falle, kinne keapers tefolle optein wêze om de trekker te lûken. Nim lykwols de tiid om de nuânses fan in bedriuw te begripen, ynklusyf potinsjele striid op koarte termyn en de grutste risiko's dy't jo ynvestearingsproef kinne feroarje foardat jo earst nei in kâns dûke.

Bearmerken nimme gjin kwart en hawwe gjin geduld foar swakke resultaten. As Amazon's en Shopify's e-commerce bedriuw slipet tegearre mei de bredere ekonomy, kin Wall Street miskien net wifkje om oandielprizen fierder te drukken. Mar salang't it ynvestearringsproefskrift yntakt bliuwt en Amazon en Shopify har posysjes as lieders foar e-commerce behâlde, soe de ferkeap in poerbêste keapmooglikheid wêze moatte foar ynvestearders op lange termyn.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire