Tout sur l'investissement

2 Buffett-oandielen dy't absurd goedkeap binne

Catégories associées

Dizze oandielen hannelje foar minder dan 10 kear skattings foar foarútfertsjinsten.

As de merken dreech wurde, kinne jo folle slimmer dwaan dan de bewegingen fan 'e grutste ynvestearder fan alle tiden te folgjen. Warren Buffett syn ynvestearrings yn oandielen en partikuliere bedriuwen trochBerkshire Hathawayhawwe makke enoarme rykdom foar oandielhâlders. In ynvestearring fan $ 1,000 yn 'e oandiel yn 1965, doe't Buffett de kontrôle naam oer de ienris wrakseljende tekstylfabrikant, soe oan 'e ein fan 2021 $ 36 miljoen wurdich west hawwe. 

Ein maart hold Berkshire in oandielportefúlje fan $ 390 miljard. Hâld der rekken mei dat guon fan 'e lytsere posysjes yn' e portefúlje, lykasRH(RH -0,33%), waarden wierskynlik keazen troch Buffett syn ynvestearjen deputearren, Ted Weschler en Todd Combs. Yn 'e oandielhâlderbrief fan Buffett fan 2021 merkte hy op dat Weschler en Combs kontrôle hiene oer $ 34 miljard fan Berkshire's ynvestearrings oan 'e ein fan it jier. De gruttere posysjes, ynklusyf de lêste tafoeging,HP(HPQ 0,23%), binne typysk fan Buffett sels.

Ofbylding boarne: The Motley Fool.

Sa't bliken docht, binne de twa oandielen mei de koartste nammen op 'e list tafallich ek ûnder de goedkeapste oandielen yn' e portefúlje fan Berkshire. Hjir is wêrom dizze twa oandielen it wurdich binne te beskôgjen.

1. RH

Oandielenprizen fan it lúkse meubelmerk, eartiids bekend as Restoration Hardware, binne 65% dellein fan har hichtepunt fan alle tiden, en Berkshire Hathaway profitearre fan 'e legere priis troch oandielen ta te foegjen oan syn posysje yn it earste fearnsjier. Op 31 maart hold Berkshire 2,17 miljoen oandielen wurdich $707 miljoen.  

De lytse posysjegrutte suggerearret wierskynlik dat Weschler of Combs it oandiel út namme fan Berkshire kochten. Hoe dan ek, RH past by it type goed beheard bedriuw dat Berkshire typysk siket mei har partikuliere saaklike transaksjes, lykas Buffett's beslút om Nebraska Furniture Mart yn 1983 te krijen. 

RH is tige suksesfol nei in strategy fan it iepenjen fan lúkse galeryen yn grutte metropoalgebieten. It krekt koartlyn iepene RH San Francisco by de histoaryske Bethlehem Steel Building. Yn 'e lêste desennia is de totale ynkomsten mear as fertrijefâldige nei $ 3,7 miljard, en behear sjocht in lange runway foar groei. As it bedriuw wrâldwiid útwreidet, ferwachtet management dat jierlikse ynkomsten sille klimme nei $20 miljard nei $25 miljard. 

Fansels is de merk soargen oer de ynfloed op konsuminteútjeften op 'e koarte termyn fan tanimmende ynflaasje. RH genereart lykwols in hege bedriuwswinstmarge fan 25%, en it is de lêste jierren tanommen. Dit reflektearret foar in part it eksklusive karakter fan har produkten en tsjinsten, en de premium prizen dy't it befelet.

RH Operating Margin (TTM) gegevens troch YCharts.

Mar de oandiel ferkeapet foar in ongelooflijk goedkeap priis-oant-winst (P / E) ferhâlding fan 10,5. Tink derom dat it gemiddelde bedriuw opnommen yn 'eS&P 500yndeks hat histoarysk ferhannele om 16 kear earnings en dat de hjoeddeiske S&P 500 P / E ratio is 29,9. Dat diskrepânsje ferantwurdet tal fan ekonomyske syklusen oer de lêste ieu, dat is wêrom as in bedriuw mei boppegemiddelde groeiperspektyf dit goedkeap ferkeapet, kin it in sinjaal wêze fan ûnderwurdearring. De ynvestearingsguru's fan Berkshire leauwe dúdlik dat de merk RH's lange-termynperspektyf ûnderskattet.

2. hp

Berkshire iepenbiere in nij belang yn HP (eartiids bekend as Hewlett-Packard) wurdich $ 3,8 miljard oan 'e ein fan it earste fearnsjier. HP profitearre fan 'e pandemy-oandreaune fraach nei PC's en oare essensjele wurk op ôfstân. Mar Wall Street hat it oandiel gjin hegere wurdearring takend. De oandielen helje op it stuit in leech (P/E) mearfâld fan 8.4 basearre op skattingen fan dit jier ynkomsten foar it heule jier. 

Wall Street sjocht it fertrouwen fan HP op groeiende fraach nei PC's en har legacy printbedriuw as in Achilleshiel. It printsegment makke 32% út fan 'e totale ynkomsten fan HP yn fiskaal 2021 (dy't einige op 31 oktober). Printynkomsten groeiden mei 1% jier op jier yn it lêste fearnsjier. Op 'e lange termyn beweare de bearen dat HP problemen kin hawwe útwreidzje troch it tanimmend gebrûk fan mobile tillefoans en digitale dokuminten op' e wurkflier.

De redenen wêrom't Buffett it oandiel lykwols hâldt, oars as de wurdearring op 'e boaiem, kinne relatearre wurde oan HP's stabile ynkomstenstream, ferbetterjen fan bedriuwsmarge en de kapitaalallokaasje fan management. Dat lêste is iets dat Buffett heech wurdearret yn in bedriuw.

HPQ Revenue (TTM) gegevens troch YCharts.

Om de tsjinwind tsjin te gean foar groei yn legacy produkten lykas printers en inktcartridges, hat it behear tûk west om ynvestearrings te ferpleatsen nei oantrekliker merken, lykas premium PC's boud foar fideospultsjes entûsjasters, fideokonferinsjes, en retail point-of-sale systemen. Yn printsjen ynvestearret HP yn 3D-printoplossingen en abonnemintstsjinsten. De HP Smart app hat 50 miljoen moanlikse aktive brûkers, wylst it Instant Ink-abonnemint rap groeit. 

Wat mear is, HP hat agressyf west by it weromkeapjen fan har eigen oandiel. De útsteande ferwaterde oandielen fan HP binne yn 'e lêste fiif jier mei 28% ôfnommen. Buffett hat applaudearreAppel, Berkshire's grutste oandielhâlder, foar har programma foar weromkeap fan oandielen. De fermindering fan it oantal oandielen hat it effekt fan it ferheegjen fan it persintaazje eigendom fan elke oandielhâlder fan it bedriuw en dêrom it rendemint fan oandielhâlders yn 'e rin fan' e tiid.

HP-oandielen hat it jier oant no ta de S&P 500-yndeks prestearre, 4.5% del yn ferliking mei in daling fan 15.4% foar de yndeks. Dat kin in teken wêze dat it Orakel fan Omaha wat is. HP's kapitaalallokaasje nei rapper groeiende merken en har oandielhâlderfreonlike kapitaalopbringsten kinne it oandiel in twingende wearde meitsje yn dizze bearmerk.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire