Tout sur l'investissement

16% omleech sûnt oktober, koe dit oandiel in omslach meitsje?

Catégories associées

Biogens resinte ynstoarting is net it ein fan 'e dyk troch in lange skot.

SûntBiogen(BIIB -3.01%) krige ferline jier regeljouwing goedkarring om har medisyn foar sykte fan Alzheimer, Aduhelm, te ferkeapjen, dingen binne gien fan min nei slimmer. As gefolch fan fûle en wiidferspraat krityk oer de effektiviteit, feiligens en kosten, brocht it medisyn allinich $ 3 miljoen yn 2021, en earder yn april besleat de regearing dat it net soe wurde dekt troch Medicare, wat har kommersjele perspektyf effektyf ferneatiget.

No binne de oandielen fan Biogen yn 'e lêste seis moannen mei mear dan 16% omleech, en as jo dizze oandiel yn' e lêste fiif jier praktysk op elk momint kocht hawwe, hawwe jo (op syn minst) wat jild ferlern. Dochs kin Biogen miskien herstellen fan syn tailspin. Litte wy ris sjen wat der yn syn takomst kin wêze, jûn wêr't it hjoed is.

Ofbylding boarne: Getty Images.

It is rjochte op in merk mei hege groei

De earste reden om te fermoedzjen dat Biogen úteinlik in omslach sil meitsje is dat d'r in massale merk is dy't wachtet om penetrearre te wurden as it úteinlik in Alzheimer-terapy kommersjalisearret dy't populêr wurdt erkend as feilich en effektyf.

Ofbylding boarne: Statista.

Spitigernôch sil it oantal minsken dat libbet mei Alzheimer's yn 'e FS mei mear as dûbele 2020's som groeie tusken no en 2060. Dat betsjut dat hieltyd mear minsken medisinen nedich binne dy't de ûnderlizzende oarsaken fan' e sykte behannelje. En gjin oare biopharma hat sa'n medisyn oant no ta troch it proses fan klinyske proeven en op 'e merk bringe kinnen.

Sels as de earste kommersjalisearre besykjen fan Biogen om dizze pasjinten te behanneljen in boarstbyld is, hat it genôch tiid, om net te sprekken fan ûnderfining, om it nochris te besykjen. En, as it yn 'e takomst slagget, sil it in noch gruttere merk hawwe om te penetrearjen dan mei Aduhelm, wat in sterk posityf teken is foar har hope om syn earme fortún te kearen. 

Skriuw dizze stock noch net ôf

Sjoen it mislearjen mei Aduhelm, sil Biogen lang genôch oerlibje om in oare grutte Alzheimer-medisyn de doar út te krijen en slagje in omslach te meitsjen? Wierskynlik ja, hoewol it miskien net moai is foar oandielhâlders yn 'e tuskentiid, neffens dizze grafyk:

BIIB Revenue (Jierlikse) gegevens troch YCharts

Lykas hjir te sjen, hat Biogen koartlyn in rûge tiid hân. It is noch altyd rendabel, mar jierlikse ynkomsten binne omleech, en berikke $ 10,9 miljard yn 2021, en de totale útjeften binne gâns tanommen as in part fan 'e ferkeap. Sels de kosten fan ferkocht guod (COGS) binne hurd groeid as persintaazje fan ynkomsten, en har jierlikse frije cashflow (FCF) is praktysk ynstoart. 

It is lykwols net allegear min nijs. Utjeften foar ûndersyk en ûntwikkeling, dy't yn 2021 $ 2,5 miljard bedroegen, binne útgroeid ta in grutter diel fan ynkomsten dan earder, wylst se ek yn absolute termen groeiden mei mear dan 9,6% oer de lêste trije jier. Dat is de kaai, om't it betsjuttet dat de ynnovaasjemotor fan it bedriuw noch folop draait om de projekten yn 'e pijp te befoarderjen. 

Dan is d'r it feit dat har pipeline in faze 3-programma hat foar Alzheimer's neamd lecanemab, om net te sprekken fan in pear programma's yn faze 1. Dat soarget foar trije kânsen om dit desennium mooglik in blockbuster Alzheimer-medisyn te minjen. Ynklusyf syn projekten foar oare yndikaasjes lykas lupus en grutte depressive oandwaning, hat it yn totaal njoggen faze 3-kandidaten. Dêrom hoecht it net iens te slagjen mei in Alzheimer-terapy om in realistysk skot te hawwen om werom te gean nei ynkomstengroei oer de kommende jierren. 

Haast net om it te keapjen

Op 'e lange termyn fermoedzje ik dat Biogen wol in omslach meitsje sil. 

Dochs, mei de begelieding fan management dy't oant $ 10 miljard oan ynkomsten ropt foar 2022, wat in bytsje minder is dan it totaal fan 2021, dit bedriuw is net ien wêrfan jo no yn elts gefal oandielen moatte keapje. Plus, nei alle gedachten, sil it de stock in skoft duorje om te herstellen fan syn hjoeddeistige doldrums, en elke oerbleaune kontroversje om 'e botching fan Aduhelm sil it proses ferlingje. D'r is net te sizzen krekt hoe lang dat herstel sil duorje. 

Fierder, as it bedriuw noch in kear makket by it kommersjalisearjen fan in Alzheimer-terapy, sil it ek korrekt te krijen hawwe mei in enoarme hoemannichte kontrôle. En as eardere oandielhâlder sil it myn fertrouwen net gau wer werom krije. Mar, as jo risiko tolerant binne en ree binne om te spekulearjen, kin it in fruchtbere ynvestearring wêze, op betingst dat har operaasjes foar medisynûntwikkeling nije terapyen kinne meitsje dy't winners binne.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire