Tout sur l'investissement

1 Ultra-wichtige metryske Etsy-oandielenhawwers moatte witte

Catégories associées

It helpt om te demonstrearjen krekt hoe fantastysk fan in saaklik model dit echt is.

Mei minsken trochbringe mear tiid dan normaal thús yn 'e slimste fan' e pandemy,Etsy(ETSY -1.25%) profitearre enoarm. Konsuminten wenden har ta e-commerce keaplju foar net allinich dingen lykas gesichtsmaskers, mar ek foar oare produkten lykas hûsynrjochting en klean. En Etsy's unike en mei de hân makke oanbiedingen wiene yn grutte fraach by klanten. 

Nettsjinsteande jier-op-jier groei fan ynkomsten fan 5.2% yn Q1, in skerpe fertraging fan foargeande kwartalen, hat Etsy bewiisd in jildmasine te wêzen, dy't positive frije cashflow (FCF) genereart op in konsekwinte basis. Yn in ûnwisse ekonomyske omjouwing, lykas dejinge wêryn de FS op it stuit is, moatte ynvestearders bedriuwen sykje dy't in prachtich finansjeel profyl hawwe. 

It oandiel fan Etsy kin it ôfrûne jier mei 62% sakke, mar it bedriuw hat noch in ljochte en rendabele takomst. 

Etsy wurket in kapitaal-ljocht bedriuwsmodel 

Om't Etsy gjin ynventarisaasje hat en gewoan keapers en ferkeapers ferbynt op har ferskate merkplakken (Etsy, Reverb, Depop, Elo7), skaalt har bedriuwsmodel ekstreem goed en is heul rendabel. Nei't fûnemintele ynvestearrings binne makke yn it útbouwen fan de technologyske ynfrastruktuer, foar marketing om mear brûkers te lûken (d'r binne hjoed 95,1 miljoen aktive keapers en 7,7 miljoen aktive ferkeapers hjoed), en bedriuwskostenfunksjes, produsearret inkrementele ynkomsten heul hege marzjes. 

As gefolch hat Etsy's bedriuwsmarge signifikant útwreide fan 5,1% yn 2016 nei 21,6% yn 2021. Fierder, mei lege kapitaaleasken foar oankeapen fan eigendom en apparatuer en foar ûntwikkeling fan software foar ynterne gebrûk, dy't 1,6% fan ferkeap yn Q1 fertsjintwurdiget, it bedriuw is duorsum FCF-posityf. Yn 2020 en 2021 produsearre it $ 1,3 miljard yn totaal FCF (útsein cash betelle foar oanwinsten) op kombineare ynkomsten fan $ 4,1 miljard. Dit is it teken fan in útsûnderlik bedriuw. 

Ofbylding boarne: Getty Images.

Fergese cashflow is in ûnbestriden wichtige metryske dy't ynvestearders in each moatte hâlde om te mjitten hoe goed in bedriuw prestearret. Dit is om't it ultime doel fan elke winst-sykjende ûndernimming is om cash te produsearjen. Op dit poadium yn har libbenssyklus hat in bedriuw gjin need om eksterne finansiering op te heljen yn 'e foarm fan eigen fermogen of skuld, dy't oer it algemien negatyf wurdt besjoen troch de merk, en kin ynstee sels begjinne om kapitaal werom te jaan oan oandielhâlders yn' e foarm fan dividenden en buybacks. Eins hat Etsy yn 'e ôfrûne 21 kwartalen $ 1,2 miljard oan oandielen weromkocht. 

As ynvestearders leauwe dat Etsy fiif jier of in desennia fan no mear FCF sil generearje dan hjoed, dan is it in firtuele wissichheid dat de oandielpriis yn 'e takomst heger sil wêze. Lykas ik earder oanstie, binne de oandielen fan Etsy yn 'e rin fan' e 12 moannen substansjeel dellein, en se drage no in priis-oan-winst-ferhâlding fan krekt mear as 26 (de leechste yn 'e skiednis fan it bedriuw) en in priis-oan-ferkeapferhâlding fan 5 (by de leechste dy't it ea west hat). 

Oars as in protte oare hege-groeiende tech-oandielen dy't koartlyn binne ferpletterd, makket Etsy eins jild yn 'e foarm fan kâld, hurde cash. As it strakke monetêre belied fan 'e Federal Reserve op' e koarte termyn in resesje feroarsaket, sille ynvestearders bliid wêze om dizze top online merk te besit. It moat wjerhâlde kinne wat de ekonomy derop smyt. 

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire