Tout sur l'investissement

1 Reden om Trivago tichterby te besjen

Catégories associées

De profitabiliteit fan it bedriuw is ferhege tidens de pandemy.

Trivago (TRVG -3.41%) hat stride foar hast syn hiele skiednis as in iepenbier ferhannele bedriuw. 

De reismetasearch konkurrearret direkt tsjin de twa bedriuwen dêr't it foar it measte fan har bedriuw op rekkenet,Booking Holdings (BKNG -0,99%) en Expedia (EXPE -1.25%), dy't dominearje de online reisburo yndustry. Syn pre-pandemyske besykjen om te groeien troch it measte fan har ynkomsten te ploegjen yn merk- en prestaasjesmarketing foelen plat yn in fol fjild.

Derneist is de ferskowing fan 'e merk nei dielen fan hûs enAirbnb (ABNB 0,31%) hat in oare útdaging foar it bedriuw presintearre, hoewol it is reageare troch mear dan 3 miljoen alternative akkommodaasjes ta te foegjen oan har listings yn 'e lêste pear jier.

Lykas oare reisoandielen waard Trivago hurd troffen troch de pandemy, mar it bedriuw begjint tekens fan libben te sjen. Ynkomsten sprongen mei 166% nei 101,6 miljoen euro yn har earste fearnsjier, hoewol dat noch mei mear dan 50% wie fan nivo's fan Q1 2019. Management ferwachtet in robúste simmerreismerk om groei yn it twadde en tredde kwartaal te driuwen, fral yn Jeropa, har grutste merk. Mar de grutste reden om de oandielen te besjen is net it herstel fan 'e topline. It binne de ferbetteringen yn 'e ûnderste rigel.

Ofbylding boarne: Getty Images.

In bytsje finansjele dissipline

Trivago fermindere it tal meiwurkers tidens de pandemy mei sawat 1,200 oant 800 en slute regionale kantoaren om te besunigjen op fêste útjeften. It bedriuw is ek in bouwen fan in nij B2B-produkt mei hege marzje wêr't it bedriuwen lykas Huawei helpt har eigen reissykjen te fersterkjen, wat wurdt ferwachte dat de profitabiliteit sil stimulearje. 

Mei oare wurden, de fokus fan it bedriuw is ferpleatst fan groei yn 'e topline nei profitabiliteit fan' e bottomline, en it rapport fan 'e Q1-ynkomsten lit sjen dat dizze resultaten frucht drage. Op 101,6 miljoen euro oan ynkomsten fertsjinne it bedriuw 21,1 miljoen euro oan oanpaste EBITDA yn Q1, gelyk oan in marzje fan 21%.

Dat is yn oerienstimming mei it lange-termyn doel fan it bedriuw fan 20%. Trivago soe dat moatte kinne berikke nei de fermindering fan fêste kosten, om't de measte fan har útjeften oan marketing binne, dy't it kin op- of omleech as it kiest. Hoewol it bedriuw fan plan is te ynvestearjen yn merkmarketing yn Q2 en Q3 om merkoandiel te feroverjen yn 'e ferwachte reisrebound, sil it ek mear rjochtfeardich wêze oer marketingútjeften dan yn it ferline.

By de Q1 run-rate EBITDA soe Trivago it jier einigje mei 84.4 miljoen euro yn EBITDA, of $88.8 miljoen, wat it oandiel in wurdearring jout fan minder dan acht kear runrate EBITDA. Net-oanpast resultaten yn it kwartaal waarden bedoarn troch in boete út in rjochtsaak, mar yn in typysk kwartaal is EBITDA net fier fan netto ynkommen, om't dit in bedriuw is mei assetljocht. It earste fearnsjier is oer it algemien it saisonlik stadichste fan it jier, en dat soe dit jier foaral wier wêze moatte, útsein in oare pyk yn COVID-19, om't de reismerk einlings weromkeart nei twa trage pandemyjierren. 

Wat it betsjut foar ynvestearders

Trivago's topline-herstel is efterbleaun efter har leeftydsgenoaten foar reisaksjes, en it sil it bedriuw wierskynlik langer duorje om ynkomstennivo's foar pre-COVID-19 te berikken. It bedriuwsmodel fan Trivago soe hege marzjes moatte generearje as it bedriuw syn marketingútjeften kin kontrolearje lykas yn it earste fearnsjier. Sûnt de stelling fan 'e kearnwearde fan it bedriuw priisfergeliking is, is it management fan betinken dat de hjoeddeistige pyk yn ynflaasje in foardiel kin wêze foar reissykjen op har platfoarm.

Mei de stock hannel op mar $ 2 in oandiel, ynvestearders lykje te wêzen wend oan Trivago in ferliezers, mar de stikken binne der foar in herstel as behear kin útfiere en leverje op de ûnderste rigel.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire