Tout sur l'investissement

1 Reden dat ik fertrouwen bin yn SVB Financials Management Team

Catégories associées

SVB-bestjoer liket te tinken oer en tariede op in ferskaat oan ekonomyske útkomsten.

Behear kin in bedriuw meitsje of brekke, dus by it evaluearjen fan potinsjele oandielen sille ynvestearders goed sjen wolle wa't it bedriuw rint, har eftergrûn, en alle oare ynformaasje dy't jo kinne helpe om har managementstyl te begripen.SVB Financial(SIVB -0.70%), it memmebedriuw fan Silicon Valley Bank (dat soarget foar de start-up, tech, venture capital, en partikuliere equity-mienskippen), hat de lêste jierren in geweldige performer west. Mar ien opmerking fan 'e SVB's presidint en CEO Greg Becker oer de meast resinte oprop fan' e bank joech my in protte fertrouwen yn har behear. Hjir is wêrom.

Tariede op it ûnfoarspelbere

SVB Financial profiteart in soad fan tanimmende rinte, om't in enoarm bedrach fan har boarchbasis net rintedragend is, wat betsjuttet dat de bank gjin rinte betellet foar dy boarchsom, dy't ek de neiging hawwe om plakker te wurden as de tariven oprinne. Dat, om't de opbringsten op 'e lieningen fan' e bank ferheegje as de Federal Reserve rintetariven opheft, sil de bank har marzjes ferbreedzje.

De bank hat ek in ferskaat oan produkten dy't it de lêste jierren hat opboud en opboud. SVB Financial skat dat foar elke 0,25% rinteferheging troch de Fed, de bank in ekstra $ 100 miljoen oant $ 130 miljoen oan ekstra netto rinte-ynkomsten sil sjen, de winsten dy't banken meitsje op lieningen, weardepapieren en cash nei it dekken fan de kosten om dizze aktiva te finansieren .

Ofbylding boarne: Getty Images.

Wylst de Fed hat oanjûn dat it ferwachtet dit jier en takom tariven te ferheegjen, wat as ynflaasje ynienen fertraget of de ekonomy earder yn in resesje tipt dan ferwachte en de Fed moat koersferhegingen stopje of sels rintetariven nei ûnderen bringe? No, Becker sei dat SVB dizze situaasje oerwaget en har taret op dizze situaasje, om't as in enoarme begunstigde fan tanimmende rinte, dat betsjut dat in fallende rinte-omjouwing de bank sear kin - hoewol SVB die ekstreem goed prestearre yn 'e omjouwing mei ultra-lege tariven yn 2020, en it grutste part fan 2021.

Op SVB's meast resinte earningsoprop sei Becker:

[Wy] wurkje oan it garandearjen dat wy sa beskerme binne as wy kinne wêze as tariven - ik wit, it is grappich dat wy it hawwe oer [in] potinsjele taryfdaling as wy gewoan net echt sjoen hawwe dat it taryf ferheget. Mar, witst, jo moatte op dy manier tinke om dêr op taret te wêzen. Jo witte, en ik haw in enoarm bedrach fan fertrouwen .... Wy [sille] beskerme safolle as wy kinne wêze dêr.

Nochris, it kin lykje dreech te byld rinte tariven geane omleech elk momint gau, mar Matthew Pieniazek, presidint en CEO fan bank advysburo Darling Consulting Group, wiist op de lêste taryf syklus as in reden foar banken te tinken grut byld. Op in resinte ôflevering fan S&P Global Market Intelligence's Street Talk podcast, sei Pieniazek:

Litte wy weromgean nei 2018 doe't de heule wrâld tocht dat tariven mar ien rjochting hienen en dat wie omheech. En al de konvinsjonele wiisheid wie dat jo ferplichtingen moatte ferlingje en aktiva ynkoarte moatte. Dejingen dy't har grutste risiko net út it each ferlieze, dat wie fallende tariven, diene it tsjinoerstelde.

Pieniazek foege ta, 'D'r binne dingen dy't banken kinne dwaan om net al it foardiel fan tanimmende tariven op te jaan, om it yn feite it measte te rispjen, mar om te beskermjen tsjin it ding dat jo it meast sear kin. ... Dat is in wichtige, wichtige saaklike kwestje mei in pear útsûnderingen banken moatte echt net ferlieze hjir út it each.

Foarsichtich behear

Wylst ik der wis fan bin dat oare teams fan bankbehear dizze manier tinke, is SVB de iennichste dy't ik oant no ta haw heard oer it taretsjen op in omjouwing mei fallend taryf op syn oprop fan ynkomsten foar it earste kwartaal. Dit jout my betrouwen net allinich yn it fermogen fan SVB-behear om op 'e koarte termyn sterke rendeminten te generearjen lykas it west hat, mar ek om in grut byld te tinken en ta te rieden op in ferskaat oan resultaten yn wat op it stuit in omjouwing is fol mei ûnwissichheid.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire