Tout sur l'investissement

1 Potensjeel enoarme katalysator komt foar opstart - en it is net ynkommen

Catégories associées

De takomstige prestaasjes fan ien fan Upstarts asset-stipe weardepapieren kinne wichtich wêze foar it oandiel.

Wylst útlienen spesialistUpstart Holdings(UPST 0.14%) sil rapportearje earningsresultaten foar it earste fearnsjier fan it jier yn in pear wiken, earnings binne eins net de katalysator yn it hert fan dit artikel. Ja, ynkomsten sille in katalysator wêze (se binne it hast altyd), mar ien katalysator op langere termyn dêr't ynvestearders goed op moatte betelje is de earste útjefte fan asset-backed securities (ABS) fan it bedriuw yn 2022 en hoe't it prestearret. De prestaasjes fan dizze ABS hat it potensjeel om de stock signifikant omheech of omleech te stjoeren. Hjir is wêrom.

In test foar Upstart's underwriting modellen

Upstart beweart te hawwen ûntwikkele keunstmjittige yntelliginsje liening underwriting algoritmen dy't kinne beoardielje it wiere kredyt fan lieners better dan tradisjonele underwriting metoaden lykasFijne Isaac's (FICO -0.33%) FICO-score, dy't al tsientallen jierren bestiet. Oant no ta hat Upstart har model tapast op 'e merk foar persoanlike lieningen en hat it koartlyn ek útrôle nei de merk foar autolieningen, mei plannen om te lansearjen yn oare lieningsmerken. It súkses fan Upstart sil wurde bepaald troch hoe goed har underwriting-algoritmen prestearje.

Ofbylding boarne: Getty Images.

Finansjele ynstellingen kinne gearwurkje mei Upstart en har platfoarm brûke om lieningen op har balâns te ûntstean en te behâlden. Mar de measte Upstart-lieningen komme noch organysk nei it platfoarm, en it bedriuw ferkeapet noch de measte fan har lieningen oan ynstitúsjonele ynvestearders, wylst it trochgiet mei it ferheegjen fan syn bankpartnerskipsmodel. It docht dit foar in part fia ABS, dy't finansjele ynstruminten binne wêrmei in bedriuw lieningen byinoar kin sammelje en ferkeapje oan ynvestearders. De ynvestearders wurde yn essinsje betelle út 'e cashflow fan lieners dy't har lieningen betelje.

Gelokkich publisearret it Kroll Bond Rating Agency (KBRA) fergese rapporten dy't de ferwachtings en prestaasjes fan dizze ABS beoardielje. Hoewol Upstart de lêste jierren in protte ABS hat ferkocht, is de reden dat ik it earste ABS-rapport fan Upstart fan 2022 sjoch, dat it in protte mear lieners hat oan 'e legere ein fan it kredytspektrum yn dit swimbad dan yn it ferline.

Ofbylding boarne: Kroll Bond Rating Agency.

Yn it boppesteande diagram is de twadde kolom fan lofts it earste ABS-rapport Upstart útjûn yn 2022. Sa't jo sjen kinne yn 'e FICO-distribúsjekaart, wurdt hast 30,5% fan' e lieningspool makke oan borrowers mei in 619 FICO-score of leger. Dat is folle heger as ABS yn it ferline.

In oar grut diel fan it Upstart-ferhaal is dat, om't it bedriuw beweart bettere underwriting-algoritmen te hawwen, it ek leaut dat it mei súkses lieningen kin ûntstean oan lieners leger op it kredytspektrum. It doel is om úteinlik finansjele ynstellingen yn steat te stellen om te lienen oan lieners dy't se earder net soene hawwe beskôge en ek tagong te iepenjen ta kredyt foar lieners dy't it tradisjoneel net kinne krije.

Op de lêste oprop fan it bedriuw op 'e ynkomsten, skreau Upstart's CFO Sanjay Datta tanommen folume fan ûntstean fan lieningen yn it fjirde fearnsjier fan 2021 ta oan lienen oan mear prime lieners oer it heule kredytspektrum en oan 'mear ferburgen prime lieners yn it lienbere universum bringe.' Dit betsjut yn wêzen lieners mei legere FICO-scores. Ynteressant is de basisgefal fan 'e KBRA's kumulative nettoferliesferwachting foar dizze ABS tusken 14.5% oant 16.5%, wat net sa oars is fan ferline ABS - en yn guon gefallen is it better.

Watch prestaasjes soarchfâldich

Yn betinken nommen wat Upstart besiket te dwaan en dat dit ABS hat in heger oanpart fan legere FICO-score lieners yn it swimbad, Ik tink dat de prestaasjes fan dizze ABS koe hawwe in grutte ynfloed op de stock. It is ek wichtich om't de konsumint yngiet yn wat ferwachte wurdt in folle dreger ekonomysk omjouwing te wêzen dan wat is sjoen yn 'e lêste pear jier. De ynflaasje is heech, de Federal Reserve is fan plan om dit jier syn benchmark oernachtingsnivo ferskate kearen te ferheegjen, de kosten fan skuld te ferheegjen, en jild út stimulearrings en besparrings opboud tidens de pandemy wurdt ferwachte dat it úteinlik sil ôfnimme.

De KBRA sil de prestaasjes fan dizze ABS bywurkje as it jier foarútgiet. As kumulative tariven foar nettoferlies slimmer begjinne te prestearjen dan KBRA-projeksjes, soe dat problemen foar de oandiel staverje. As se prestearje yn line of better, dat soe in grutte winst foar de stock en helpe bewize de legitimiteit fan syn underwriting algoritmen. Ik soe dizze ûntwikkeling goed folgje.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire