Tout sur l'investissement

1 Ferrassende kaai foar Apples Stock Returns

Catégories associées

It kommende earningsrapport moat oanjaan as it sil trochgean.

It is net maklik om in bedriuw te transformearjen. Dêrom binne safolle boeken en artikels skreaun oer hoeAppel(AAPL -0.54%) is by steat om te dwaan it wer en wer. In gewoan $ 100 ynvestearre yn har 1980 earste publike oanbod (IPO) is no $ 1,24 miljoen wurdich. 

De meast resinte opkomst is te tankjen oan de tsjinstenbedriuwen dy't it hat makke. Wall Street hâldt fan harren. Mar de bydrage fan it segmint koe wurde útwreide oant syn limyt. Hjir is de reden wêrom't de kommende earningsferzje kin ûntdekke dat it plafond is rekke en wat dat kin betsjutte foar oandielen op 'e dyk.

Ofbylding boarne: Getty Images.

Merkoandiel wie nea de strategy

Sûnt de iere dagen fan 'e iPhone, analysten, ferskate media en ien ferneamde rivaal CEO kamen mei in protte redenen dat it iPhone soe mislearje. Doe't it net die, waard it ferhaal oer merkoandiel. Nei syn frijlitting, Google's Android - no in ienheid fanAlfabet(GOOG 1.10%) (GOOGL 1.29%) - waard gau it dominante bestjoeringssysteem foar smartphones wrâldwiid. De measten seagen dat as it paad dat Apple soe moatte nimme om groei te behâlden.

It die bliken falsk te wêzen. Net allinich hat de iPhone heul suksesfol west, mar it waard ek in poarte foar konsuminten yn it ekosysteem fan it bedriuw fan apparaten, software en applikaasjes fan tredden. 

Hegere marzjes oerset nei hegere wurdearring

Fan har begruttingsjier 2013 oant 2020 - it jier fan Apple einiget yn septimber - wiene de bruto marzjes fan it bedriuw konsekwint tusken 38% en 40%. En syn priis-to-earnings (P/E) ferhâlding holden tusken 10 en 20.

Doe't it de pagina draaide op 2020, feroare it ferhaal. It wurd 'marge' waard twa kear safolle kearen neamd yn 'e oprop oan' e ein fan it jier as it wie om 2019 ôf te sluten. De marzjes wiene klimmende, en dêrmei wiene de P/E-ferhâlding ynvestearders ree om oandielen te jaan. Der wie in dúdlike bestjoerder. 

AAPL PE Ratio data troch YCharts

Tsjinsten levere de ympuls

It tsjinstensegment fan it bedriuw - waans oanbiedingen Apple Pay, Apple Card, Apple Music, Apple TV+ en iCloud omfetsje - groeide út ta in grutter diel fan it bedriuw. En dy tsjinsten kostje folle minder om te leverjen as in fysyk produkt. Dat betsjut dat bruto marzjes folle heger binne.

Yn it lêste fearnsjier fan it bedriuw wie de bruto marzje foar tsjinsten 72,4%. Dat is hast twa kear it 38,4% management rapportearre foar har ferskate fysike produkten.

Gegevensboarne: Apple. Chart troch skriuwer.

Mar groei koe in hichtepunt hawwe

De tsjinstferliening is in ûnbestriden súkses west. Mar it like te hawwen berikt in plafond yn termen fan syn bydrage oan de totale ynkomsten. En mei help fan sifers fan 12 moannen, wurdt de groei net langer fersneld.

Om earlik te wêzen, 27% is in geweldich tempo foar in bedriuwsienheid fan $ 72 miljard om te groeien. Mar it fersnelt net. Dat betsjut wierskynlik dat de tailwinds it levere oan bruto marzje en de wurdearring mooglik har limyt berikt hawwe.

Gegevensboarne: Apple. Chart troch skriuwer. TTM = efterfolgjende 12 moannen.

Apple is in fenomenaal goed beheard bedriuw mei produkten dy't klanten hâlde en in ekosysteem fan tsjinsten dy't har apparaten hâlde as it tiid is foar in upgrade. Mar de P / E-ferhâlding is mear as 50% yn 'e ôfrûne trije jier omheech. Dat is goed foar in stik fan 'e oandiel fan' e 200% run oer deselde span. Tsjinsten hawwe in enoarme katalysator west foar de reset. Yn 'e takomst krije de oandielen minder kâns om deselde ympuls te krijen. De ynkomsten fan dizze wike kinne de earste oanwizing leverje.

laisse ton commentaire
Nom
E-mail
Commentaire